יועץ השקעות

יועץ השקעות הוא אדם שנותן ייעוץ על קנייה ומכירה של ניירות ערך ונכסים פיננסיים.

כדי לעסוק בכך בישראל חייבים לקבל רישיון מהרשות לניירות ערך. עיקר הייעוץ ניתן בבנקים ובבתי השקעות, ויש גם יועצים עצמאיים. החוק מחייב את היועץ לפעול לטובת הלקוח לפי צרכיו.

מאז 1997 חלה חובה על רישוי למי שעוסק בייעוץ או בניהול תיקי השקעות. החובה מוסדרת בחוק הסדרת העיסוק ונבעה בין היתר מהמלצות ועדות כמו בייסקי וגבאי. רשות ניירות ערך מפרסמת גם הוראות אתיות משמעתיות ליועצים.

יש שני חוקים מרכזיים שמגדירים את כללי העבודה והאתיקה: חוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות (1995) וחוק ניירות ערך (1968).

המועמד חייב להיות אזרח או תושב בגיר, להשלים תקופת התמחות ולעבור בחינות מקצועיות. בעלי רישיון יכולים לעבוד בבנקים, בתי השקעות או כיעוץ פרטי.

נוסף סוג רישוי הנקרא "משווק השקעות", אדם שיש לו זיקה לנכסים פיננסיים. חברות המנהלות קרנות נאמנות נדרשות להתאים רשיונותיים בגלל הזיקה הזאת.

החוק מפרט עיסוקים שאינם דורשים רישיון בסעיף 3 של חוק הסדרת העיסוק.

יועץ השקעות מוסמך לא חייב בתואר אקדמי. עד כה יש חמש בחינות עיקריות: כלכלה; חשבונאות; סטטיסטיקה ומימון; דיני ניירות ערך ואתיקה מקצועית; ומקצועית א'. ניתן לקבל פטור עד לשלוש בחינות על סמך תואר מתאים. הרשות פרסמה הצעה לצמצם את הבחינות לשתיים (דיני ניירות ערך ואתיקה ומקצועית א'), אך התקנות עדיין לא נכנסו לתוקף.

החוק אוסר על בעל רישיון להחזיק ניירות ערך לחשבונו האישי, כדי למנוע ניגוד עניינים והשפעה על לקוחות. עם זאת, יש ניירות ערך מסוימים שמותרים להחזקה כי נחשבים ללא יכולת להשפיע על המחיר.

יועץ פרטי הוא בעל רישיון הפועל באופן עצמאי. הוא נותן ייעוץ אישי, בלתי תלוי ואובייקטיבי. תפקידו לבחון את צרכי הלקוח, לקבוע רמת סיכון מתאימה, להתאים מבנה השקעות ולנסות להקטין עמלות ולשפר תשואה.

הבחנה חשובה: יועץ השקעות אמור להמליץ באופן אובייקטיבי בין מספר אופציות. משווק השקעות מקושר להשקעה ספציפית ונוטה לקדם אותה. לדוגמה, משווק יכול לקדם קרן נאמנות של החברה שבה הוא עובד, בעוד שיועץ ימליץ רק אם היא אכן מתאימה לפרופיל הלקוח.

יועץ השקעות הוא אדם שעוזר לאנשים להחליט איפה לשים את כספם. (יועץ השקעות = מי שעוזר לבחור השקעות)

בישראל צריך רישיון (הרשאה מהמדינה) מהרשות לניירות ערך (הגוף שמפקח על השוק). רוב היועצים עובדים בבנקים ובבתי השקעות. יש גם יועצים עצמאיים.

החל מ-1997 צריך רישיון כדי לעסוק בכך. החוק נכתב אחרי המלצות של ועדות.

המועמד צריך להיות בן 18 ומעלה, לעשות התמחות ולעבור בחינות.

בעבר היו חמש בחינות עיקריות. אפשר לקבל פטור מחלק מהבחינות אם יש תואר. הרשות הציעה לצמצם את הבחינות לשתיים, אך זה עדיין לא התחיל.

חוק אוסר על יועץ להחזיק ניירות ערך לעצמו. זה נועד להגן על הלקוחות.

יועץ פרטי נותן ייעוץ אישי ועוזר לבחור השקעות שמתאימות ללקוח.

יועץ אמור להיות עצמאי ולהציע אפשרויות. משווק יכול לקדם מוצר מסוים שהוא קשור אליו.