תשואה על ההון
תשואה על ההון נקראת גם ROE. זה אומר כמה רווח חברה עושה ביחס לכסף של בעלי המניות. מחשבים זאת כך: רווח נקי חלקי הון עצמי. הון עצמי = הכסף של בעלי המניות. תשואה גבוהה בדרך כלל טובה. אבל לא תמיד היא אומרת שהחברה טובה להשקעה. חברות ייעוץ יכולות להיות רווחיות בלי הרבה ציוד. תעשיות כבדות, כמו זיקוק נפט, צ...
תשואה על הנכסים
תשואה על הנכסים (ROA) מראה כמה כסף חברה מרוויחה מכל שקל שהשקיעה ברכוש. רכוש או נכסים הם דברים כמו בניינים ומכונות. רווח תפעולי הוא הכסף שהחברה מרוויחה מהפעילות שלה, לפני תשלום ריבית על הלוואות. מחשבים את התשואה על ידי חלוקת הרווח התפעולי בסכום שהושקע בנכסים. משתמשים בזה כדי להשוות חברות באותו תח...
תשואה
תשואה היא כמה כסף ההשקעה גדלה או קטנה עם הזמן. השקעה = כסף ששמים כדי לנסות להרוויח. אם השקעה הייתה שווה 100 ועכשיו היא 110, הרווח הוא 10 מתוך 100. זה אומר תשואה של עשרה אחוזים. אם יש מס על הרווחים, מנחים חלק מהרווח. לדוגמה, תשואה של 10% ומס של 20% משאירים 8% בסופו של דבר. בחיים האמיתיים מחשבים גם ...
נוסחת DuPont
נוסחת DuPont מראה איך מודדים כמה חברה מרוויחה ביחס לכסף שהושקע בה. השם הוא על שם חברת DuPont שהשתמשה בנוסחה בשנות העשרים. התשואה על ההון (ROE) מתחלקת לשלושה חלקים: רווח שולי, מחזור נכסים ומנוף פיננסי. רווח שולי, כמה רווח נשאר מכל מכירה. מחזור נכסים, כמה מכירות עושים בעזרת הנכסים של החברה. נכסים ...
פיקדון מובנה
פיקדון מובנה הוא מוצר שבו שומרים כסף לתקופה קבועה. מוצר השקעה הוא דרך לשים כסף ולנסות להרוויח ממנו. לעתים קרובות הכסף שהשקעת נשאר בטוח בערכו. זה נקרא קרן מובטחת, כלומר הכסף הבסיסי שומר. התשואה היא הכסף הנוסף שאפשר לקבל. התשואה תלויה בתנאים שהוחלטו מראש. לעתים היא יכולה להיות גבוהה, ולעתים לא תהיה ...
מדד טריינור
מדד טריינור נוצר על ידי ג'ק ל. טריינור. המדד בודק כמה תיק השקעות מרוויח ביחס לנכס בטוח. נכס חסר סיכון הוא נכס שנותן תשואה יציבה יחסית. במילים פשוטות: לוקחים את מה שהתיק הרוויח מעבר לנכס הבטוח ומחלקים ב"בטא". בטא היא מידה של כמה התיק משתנה כשהשוק משתנה. תוצאה גבוהה של המדד טובה יותר. המדד מתמקד רק בס...
פרמיית סיכון
פרמיית סיכון היא הכסף הנוסף שמשקיעים רוצים לקבל על סיכון. סיכון = סכנה שההשקעה לא תחזיר את הכסף. מוצאים פרמיות כאלה בביטוח, בחברות, במדינות ובאופציות. בכל מקרה זו תמורה על לקיחת סיכון. אם אג"ח של ישראל מניב 6% ואג"ח של ארצות הברית מניב 5%, הפרמיה היא 1%. אג"ח = הלוואה שהמדינה לוקחת מהציבור. אופצי...
התאוריה המודרנית של תיקי השקעות
התאוריה המודרנית של תיקי השקעות (MPT) נכתבה על ידי הארי מרקוביץ'. היא עוזרת לבחור כיצד לחלק כסף בין נכסים. המטרה היא לקבל כמה שיותר תשואה (תשואה = כמה כסף מרוויחים) עם סיכון סביר (סיכון = כמה התשואה יכולה להשתנות). אפשר גם להפחית את הסיכון כדי לקבל תשואה מסוימת. חלק מהנחות התאוריה הותקפו על ידי חו...
אפקט ינואר
אפקט ינואר הוא מצב שבו מניות עולות יותר בחודש ינואר מאשר בחודשים אחרים. מניות של חברות קטנות עושות זאת במיוחד. (מניות קטנות = מניות של חברות שלא ענקיות.) מתחילת המאה הקודמת חוקרים שמו לב לתופעה. במחקר משנות ה-1904, 1974 מצאו שינואר נתן תשואה ממוצעת של כ-3.48% במקום כ-0.42% בחודש רגיל. בשנות ה-70 הא...
בטא
בטא (Β, β או ϐ) היא האות השנייה ביוונית. היא הגיעה ממכתב עתיק שנקרא פיניקית, האות שם דומה ל"ב". ביוונית היום היא נשמעת כמו האות ו' (/v/). פעם היא נשמעה כמו ב' (/b/). בספרות יוונית היא מייצגת את המספר 2. מהאות הזאת יצאו האות B שלנו וגם האותיות בכתב קירילי. הליגטורה הגרמנית ß נראית דומה, אבל זו לא אות...
עיצורים מחוככים
עיצורים מחוככים הם צלילים שנוצרים בפה. קודם חוסמים את האוויר. אחר כך משחררים אותו לאט. כך נוצר צליל חיכוך. חיכוך כאן אומר שהאוויר עובר לאט ויוצר רעש. זה כמו שני עיצורים שמתאחדים לעיצור אחד: הראשון סוגר והשני חוכך. בעיצור המחוכך החלק שסוגר לא משחרר אוויר לבד. דוגמאות: תשואה, צואה. בעברית יש של...
תפוקה שולית פוחתת
תפוקה שולית פוחתת אומרת: כל פעם שמוסיפים עוד דבר, מקבלים פחות תוצאה חדשה. אם קילוגרם אחד זרעים נותן טון אחד של יבול, קילוגרם שני יכול לתת חצי טון. קילוגרם שלישי יכול לתת רבע טון. כך כל קילוגרם נוסף מוסיף פחות. החוק אומר: אחרי קצת עלייה, כל תוספת כבר תתן פחות. למשל, אם יש יותר מדי עובדים בלי כלים נ...
מוצר מובנה
מוצר מובנה הוא דרך להשקיע שמציעים בנקים ובתי השקעות. הוא קשור לנכס כמו מניה, מדד או מטבע. פיקדון מובנה הוא פיקדון לסכום ולתקופה קבועה. "קרן" זאת הכסף שאתה שם בהשקעה. בדרך כלל לא מאבדים את הקרן הבסיסית. אבל אפשר לא לקבל ריבית בכלל. כי הריבית יכולה להשתנות בזמן ההשקעה. אג"ח זו הבטחה להחזרת כסף בעתיד...
מדד תל אביב 125
מדד תל אביב 125 הוא רשימה של 125 חברות הגדולות בבורסה בתל אביב. מדד הוא דרך לראות אם קבוצת מניות עלתה או ירדה. המדד הוא "תשואה כוללת". זה אומר שמחשבים גם שינוי במחיר המניה וגם דיבידנדים. דיבידנד זה חלק מהרווח שחברה נותנת לבעלים. הרכב המדד מתעדכן פעמיים בשנה. ערך המדד מתעדכן בזמן המסחר כל כמה שניו...
תאוריית השוק היעיל
תאוריית השוק היעיל אומרת שמחירי המניות בבורסה מראים את המידע שכולם יודעים. מניה היא חלק בחברה. יוג'ין פאמה כתב על זה ב-1965. הרעיון מבוסס על כמה הנחות קצרות: יש הרבה קונים ומוכרים; חדשות חדשות מגיעות באקראי וכולם שומעים עליהן יחד; ומחירים משתנים מהר כשיש חדשות. יש שלוש גרסאות: חלשה, חצי-חזקה וחזקה...
דורה
דורה (סורגום) היא דגן חשוב. זרעיה משמשים לאוכל לאנשים ולבהמות. הדורה היא עשב גבוה, לפעמים מעל 4 מטרים. לשורשיו יש ענפים רבים. כשהאדמה יבשה, הצמח עוצר את הגדילה שלו כדי לשרוד. עלים של הדורה קטנים ונסגרים ביובש. הזרעים קטנים ואליפטיים, קצת כמו תירס קטן. הם מכילים הרבה עמילן (עמילן = מזון שנותן אנרגי...
מדד תל אביב 35
מדד תל אביב 35 הוא רשימה של 35 חברות הגדולות בבורסה בתל אביב. המדד עוקב אחרי מחיר המניות ומהדיבידנדים שלהן. המדד בוחר את 35 החברות שיש להן את השווי הגבוה ביותר בבורסה. משקל כל חברה נקבע לפי המניות שבידי הציבור. יש תקרה של 7% למשקל כל חברה. המדד עלה מאוד בין 2003 ל־2007. ב־2008 הוא ירד חזק בגלל משב...